รวมบทวิเคราะห์หุ้น


บทความ ล่าสุด

24 ตุลาคม 2560

ภาวะตลาดหุ้นรายวัน - บล.เคจีไอ

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
 
แกว่งแคบๆ คาดฟันด์โฟลว์ชะลอตัวต่อ
          KGI คาด SET วันอังคาร (หลังหยุดยาว 3 วัน) แกว่งแคบๆ คาดว่าฟันด์โฟลว์จะยังชะลอ/ขายสุทธิต่อจากสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากนักลงทุนรอดูปัจจัยต่างประเทศที่สำคัญหลายประการ ได้แก่ i) การประกาศผลประชุม ธ.กลางยุโรปในวันที่ 26 ต.ค. ซึ่งอาจมีการประกาศลดระดับมาตรการ QE ลง ii) การประกาศชื่อประธาน ธ.กลางสหรัฐฯ คนใหม่ ในวันที่ 3 พ.ย. ทั้งนี้สำนักข่าวต่างประเทศรายงานเมื่อคืนนี้ว่า ปธน.ทรัมป์ให้สัมภาษณ์ว่าใกล้จะได้ข้อสรุปเรื่องประธานเฟดคนใหม่แล้ว และ iii) การนำกฎหมายลดภาษีสหรัฐฯ เข้าสู่การพิจารณาของสภาคองเกรส หลังจากวุฒิสภาสหรัฐฯ อนุมัติงบประมาณปี 2561 แล้วเมื่อวันพฤหัสฯ ที่ผ่านมา ส่งผลให้สภาคองเกรสสามารถใช้เสียงเพียง 51% เพื่อผ่านกฎหมายลดภาษี จากปกติต้องใช้เสียง 60% (เรียกว่า reconciliation phase) ด้านปัจจัยภายใน พบว่าบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มที่ไม่ใช่สถาบันการเงินหลายบริษัท กำหนดวันรายงานงบไตรมาส 3/2560 ในสัปดาห์หน้าเป็นต้นไป (สัปดาห์นี้อยู่ในช่วงพระราชพิธีสำคัญของประเทศ) ส่งผลให้ภาวะตลาดน่าจะซื้อขายกรอบจำกัดไปก่อน  
 
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน           (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
 
โอกาสสะสมหุ้นหลักพื้นฐานดี CPALL*, COM7* / เก็งกำไร ECL
          CPALL* (เป้าพื้นฐาน 77 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นปรับฐานตามภาวะตลาดฯ เป็นโอกาสสะสม ที่แนวรับ 68 บาท (สำหรับนักเก็งกำไรสั้น กำหนด Stop loss 67 บาท) 2) ประเมินกำไรสุทธิ 3Q60 = 4.8 พันล้านบาท (+17.4% YoY และ +4% QoQ) เติบโต QoQ ได้แม้เป็น Low season ก็ตาม โดยคาดว่า SSSG จะพลิกกลับมาบวก +2% จากติดลบ -1% ใน 2Q60 ผลจาก i) เศรษฐกิจไทยฟื้นตัว และ ii) โปรโมชั่นแสตมป์เซเว่น กระตุ้นยอดขาย   
          COM7* (เป้า Consensus 13.8 บาท … สูงสุด 15.5 บาท) 1) ประเมิน i) COM7* ขายสมาร์ทโฟนครบทุกยี่ห้อ ทั้ง Samsung, หัวเว่ย, และ OPPO ทำให้กระจายความเสี่ยง หากกรณีกระแสตอบรับ iPhone 8 ในไทย ไม่ดีเท่า iPhone 7 แต่ด้วยดีมานด์สมาร์ทโฟนที่ยังเติบโตจะทำให้มีโอกาสขายยี่ห้ออื่นดีขึ้นแทนได้ เช่นกัน โดยเฉพาะ หัวเว่ย และ OPPO ii) บล เคจีไอ ไต้หวัน คาดยอดการส่งมอบ iPhone X ใน 4Q60 ทั่วโลกอาจต่ำกว่าคาด เนื่องจากขาดแคลนวัตถุดิบในการผลิต (ไม่ใช่จากดีมานด์ที่ชะลอ) แต่คาดยอดการส่งมอบจะโตเด่นใน 1Q61 (+ >50% QoQ) iii) คาดช่วง 2H60 เป็นช่วงของการขายสมาร์ทโฟนตกรุ่น โดยจะได้รับงบอุดหนุนจากค่ายมือถือพันธมิตร ทำให้กำไร 3Q60 ยังโตเด่น และลุ้นทำนิวไฮใน 4Q60 2) ประเมินแนวรับ 14.5 บาท และ 14.0 บาท ตามลำดับ / แนวต้าน 15.2 บาท และ 15.5 บาท ตามลำดับ
          ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท ... เป้า Consensus 4.6 บาท) 1) ราคาหุ้น Laggard กลุ่มสินเชื่อเช่าซื้อ รถยนต์และรถจักรยานยนต์ อย่าง TK และ THANI* แต่ Consensus คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q60 ของ ECL คาดจะโตเด่น +90% YoY และ +9% QoQ จากการสะสมสินเชื่อใหม่ที่เติบโต (คาดพอร์ตสินเชื่อสิ้นปีนี้ > 4.5 พันล้านบาท + > 85% YoY) 2) ประเมินแนวรับ 3.9 บาท และ 3.84 บาท ตามลำดับ / แนวต้าน 4.2 บาท และ 4.8 บาท ตามลำดับ    
 
หุ้นในกระแส
          กลุ่มธนาคารพาณิชย์ทยอยรายงานผลประกอบการ 3Q60 ภาพรวมผลประกอบการกลุ่มฯ (ที่ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์รวม 9 แห่ง) กำไรเพิ่มขึ้น 4.9% QoQ แต่ลดลง 9% YoY แย่กว่าคาดราว 8% หลักๆ เป็นผลจากการตั้งสำรองฯ ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้
          i)   KTB* (เป้าพื้นฐาน 19 บาท) รายงานกำไร 3Q60 = 5.8 พันล้านบาท (+82% QoQ, -32% YoY) ต่ำกว่าคาด 28% 
          ii)  KKP* (เป้าพื้นฐาน 72 บาท) รายงานกำไร 3Q60 = 1.7 พันล้านบาท (+45% QoQ, +2% YoY) สูงกว่าคาด 16%
 
หุ้นมีข่าว
          (+) ยอดขายรถภูธรฟื้นตัว เศรษฐกิจแนวโน้มดี คาด 'แปซิฟิคมอเตอร์โชว์' เงินสะพัด 600 ล้าน (โพสต์ทูเดย์) ผู้จัดงาน แปซิฟิค มอเตอร์โชว์ เผยเศรษฐกิจกำลังซื้อเริ่มฟื้น มั่นใจยอดขายรถภาคตะวันออกสะพัด 600 ล้าน นายสมบูรณ์ วรปัญญาสกุล กรรมการผู้จัดการ บริษัท แปซิฟิค พาร์ค ศรีราชา ผู้จัดงาน แปซิฟิค มอเตอร์โชว์ เปิดเผยว่า จากภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวส่งผลดีต่อเศรษฐกิจโดยรวมและภาคอุตสาหกรรม รวมถึงราคาพืชผลทางการเกษตรมีราคาปรับตัวดีขึ้น ส่งผลให้ยอดขายรถยนต์ในตลาด 3 ไตรมาสของปี (ม.ค.-ก.ย.) มีอัตราเติบโตที่ดี เพราะมีปัจจัยบวกสนับสนุนหลายด้าน เช่น มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐผ่านโครงการต่างๆ การเปิดตัวรถยนต์รุ่นใหม่ และการทำโปรโมชั่นยานยนต์
          (+) UNIQ* ชิงสีม่วงใต้ 1.3 แสนล. เล็งเซ็นทางคู่ดันแบ็กล็อก (ทันหุ้น) UNIQ* ลุยประมูลงานรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ มูลค่า 1.3 แสนล้านบาท ตุนงานในมือ 2.68 หมื่นล้านบาท แย้มเตรียมเซ็นสัญญารถไฟทางคู่ เส้นทาง ลพบุรี-ปากน้ำโพ จำนวน 2 สัญญา เดือนพฤศจิกายนนี้ ส่วนปีนี้คงเป้ารายได้ที่ 1.3 หมื่นล้านบาทลุ้นผลประมูลงานย้ายสายไฟฟ้าลงดินงานแรก มูลค่า 2 พันล้านบาท คาดทราบผลประมูลพฤศจิกายนนี้
          (+) ECF ปลื้มบลจ.วรรณซื้อหุ้นส่องอนาคตสดใส-กำไรโต (ทันหุ้น) บอสใหญ่ ECF "อารักษ์ สุขสวัสดิ์" ปลื้ม บลจ.วรรณ ทุ่มเงินเกือบ 170 ล้านบาท ซื้อหุ้น ECF เหตุเห็นอนาคตสดใสและกำไรเติบโตต่อเนื่อง 
          (+) VTE คาดรายได้แตะ 3 พันล. (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) วินเทจ วิศวกรรม คาดรายได้ปีนี้แตะ 3 พันล้านบาท จากการรับรู้จากงานก่อสร้างระบบงานก่อสร้างทั่วไป และรายได้จากโรงไฟฟ้าต่างๆ ทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ ขณะการร่วมทุนกับ "อีสต์โคสท์เฟอร์นิเทค" และ "คิวทีซี เอ็นเนอร์ยี่" สร้างโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่เมียนมาร์ คาดเฟสแรกเสร็จกลางปี 61
          (+) SAT โตเหนืออุตสาหกรรม จับตางบไตรมาส 3 กำไรพุ่ง 195 ล้านบาท (ข่าวหุ้น) SAT ลุ้นกำไรไตรมาส 3/60 พุ่ง 195 ล้านบาท ผลบวกไฮซีซั่น-อุตสาหกรรมฟื้นตัว ดันออเดอร์งานพุ่ง โบรกฯ แนะนำ “ซื้อ” ชี้ปี 60 จ่อฟาดกำไรสวย 673 ล้านบาท
 
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
          KTC* (เป้า Consensus 135.5 บาท) ประเมินแนวรับ 127 บาท และ 125 บาท ตามลำดับ แนวต้าน 133 บาท ละ 140 บาท ตามลำดับ (Stop loss 125 บาท) 
          THE (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 4.9 บาท แนวต้าน 5.0 บาท และถัดไปที่ 5.3 บาท (Stop loss 4.78 บาท)
          BEC (เป้า Consensus 16.3 บาท / สูงสุด 23.5 บาท) ประเมินแนวรับ 17.5 บาท แนวต้าน 18.9 บาท และ 19.6 บาท (Stop loss 17.4 บาท) 
          BBL* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) ประเมินแนวรับ 188 บาท แนวต้าน 197 บาท (Stop loss 186 บาท)
 
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
          BH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 236 บาท คาดกำไรสุทธิ 3Q60 = 1.03 พันล้านบาท (+6.3% YoY และ +7% QoQ) 
          กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ผลประกอบการกลุ่มฯใน 3Q60 รวมแย่กว่าคาดยราว 8% โดยกำไรสุทธิรวม 9 ธนาคารใน 3Q60 โต 4.9% QoQ แต่ลดลง 9% YoY โดยธนาคารที่รายงานผลประกอบการแย่กว่าคาดได้แก่ KTB*, SCB* และ TMB* ขณะที่ BBL*, TCAP*, TISCO* และ KKP* รายงานผลประกอบการในทิศทางที่ดีขึ้น
 
          นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล
          66.2658.8888 ต่อ 8843
          Research@kgi.co.th
 
          โดย บมจ.หลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) ประจำวันที่ 24 ต.ค. 2560
 
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
 
บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)  (“บริษัท”)  มิได้ให้การรับรองใดๆ ถึงความถูกต้องและแท้จริงของข้อมูลในเอกสารนี้  (“ข้อมูล”)  ดังนั้นไม่ว่าจะด้วยเหตุใดก็ตาม บริษัทไม่ขอรับผิดชอบต่อความเสียหายในรายได้ หรือผลประโยชน์ใดๆ ทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกิดขึ้นจากการใช้ ข้อมูล และข้อมูลนี้มิได้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการชักชวนหรือชี้นำให้ซื้อขายหลักทรัพย์ใดๆ ทั้งนี้ข้อมูลถูกจัดทำขึ้นจากแหล่งของข้อมูลที่เป็นปัจจุบันและ บริษัทสงวนสิทธิในการแก้ไขข้อความใดๆในเอกสารนี้โดยมิต้องบอกกล่าวล่วงหน้า
 

บทความย้อนหลัง

Scroll To Top